test_trading (test_trading) wrote,
test_trading
test_trading

Categories:

1. Пивоты

Войти в сделку, допустим, легко, но как узнать, когда из нее выходить? Один из основных индикаторов, помогающих определить настроение рынка, вероятные границы дневного диапазона, а также потенциальные точки разворота   - это набор пивотов (pivots). Пивоты дают пример самореализующегося индикатора, они важны не из-за какой-то рыночной магии, а просто потому, что на них смотрят очень многие профессиональные участники рынка. Пивоты появились на полу биржи еще до эры компьютеров, и с тех пор их используют все больше и больше трейдеров.

Я использую так называемые классические дневные пивоты, определяющиеся формулами:

R3 = R2 + RANGE (same as: PP + RANGE * 2)
R2 = PP + RANGE
R1 = (2 * PP) - LOW
PP = (HIGH + LOW + CLOSE) / 3
S1 = (2 * PP) - HIGH
S2 = PP - RANGE
S3 = S2 - RANGE (same as: PP - RANGE * 2)

Здесь PP - собственно, дневной пивот, R1, R2, R3 - последовательные уровни сопротивления, а S1, S2, S3 - уровни поддержки.  HIGH, LOW и CLOSE -  соответственно, хай, лой и цена закрытия предыдущего торгового дня. RANGE = (HIGH-LOW). В пятницу я также смотрю на недельные пивоты, вычисленные по прошлой недельной свечке.

Большинство графических платформ рисуют пивоты автоматически, их можно также посмотреть на одном из сайтов, посвященных ежедневным уровням рынка, например на mypivots.com или pivotfarm.com

Тонкий вопрос - использовать ли для построения пивотов только основную торговую сессию (regular trading hours: 8:30:00 AM CT -  3:15 PM CT) или включать всю сессию Globex. Я привык к 24-часовым пивотам (3:30 PM CT - 3:15 PM CT), но смотрю и на внутридневные, чтобы быть в курсе того, что видят трейдеры, торгующие по внутридневным пивотам.

Посмотрим на то, как в течение месяца (21 торговый день, 20+1 выходной без основной сессии) торговались  по отношению к дневным пивотам три сильно коррелирующих инструмента: фьючерс на индекс S&P 500 (/ES ), фьючерс на нефть  (/CL) и фьючерс на евро (/6E). На графиках ниже розовая линия это пивот (PP) , зеленые - линии поддержки (S1, S2, S3), красные - сопротивления (R1, R2, R3), и подсчитано, в скольких днях из 21 цена доходила до каждого из пивотов

ES:


  • R3:1  или 5%
  • R2:6  или 29%
  • R1:10 или 48%
  • PP:16 или 76%
  • S1: 5  или 23%
  • S2: 3  или 14%
  • S3: 1  или 5%

CL:



  • R3:1  или 5%
  • R2:4  или 19%
  • R1:10 или 48%
  • PP:16 или 76%
  • S1: 5  или 23%
  • S2: 4  или 19%
  • S3: 1  или 5%
6E:



  • R3:1  или 5%
  • R2:4  или 19%
  • R1:7 или 33%
  • PP:16 или 76%
  • S1: 13  или 62%
  • S2: 5  или 24%
  • S3: 0  или 5%
Мы видим сильную тенденцию цены к возвращению к пивоту PP,  это произошло в 3/4 случаев. Рынок любит тестировать пивот! Эти данные вполне согласуются со статистикой от Brett Steenbarger, согласно которой SPY с 2000 года возвращался к пивоту примерно в 70% случаев. Именно поэтому основная стратегия торговли на постмаркете (после закрытия основной сессии) - это игра на возврат цены к пивоту, о которой мы поговорим позже. Уровни R1/S1 тестируются гораздо реже, чем PP, диапазон абсолютного большинства торговых дней лежит между S2 и R2, и только в исключительных случаях цена доходит до S3/R3.  Дни в году, когда рынок доходит до S3 или R3 , обычно можно пересчитать по пальцам, и они практически всегда связаны с экстремальным дисбалансом.

Как я использую пивоты? Во-первых, это сильные ценовые уровни, поэтому очень внимательно надо смотреть на первую реакцию цены на достижение пивота. В большинстве случаев, если рынок движется без новостей или явного срыва стопов, цена отскочит от пивота на пункт или даже два, поэтому половину текущей позиции надо фиксировать на -1тик от ближайшего пивота. Как уже говорилось выше, по стандартным сетапам лучше не входить ближе чем за 4 пункта до пивота, или входить на самый минимальный размер позиции, если уж очень чешется. После первой реакции на пивот есть два сценария - рынок либо развернется на пивоте, либо пробъет его и пойдет дальше. Соответственно,  надо либо ждать разворотного сигнала (например, двойную вершину/дно или ложный пробой)  вблизи пивота, либо консолидации (треугольник или просто тесный диапазон у пивота), затем пробоя и последующего ретеста пивота с другой стороны, и затем возобновления тренда. Другими словами, наличие пивота вблизи точки входа по основным сетапам усиливает их и позволяет входить более крупным размером.

Если же нет ни явной консолидации, ни разворотных сигналов вблизи пивотов, значит, основные игроки в пивоты сегодня отдыхают, и надо сконцентрироваться на других индикаторах. Конечно, бывают дни, когда игроки в пивоты сильнее всех остальных, и все прочие индикаторы можно смело стереть с графиков, но заранее предугадать это нельзя, и тупо играть на отскок от пивотов со стопом 1 пункт не выгодно.

 

Во-вторых, пивоты /ES позволяют помочь определить настроение рынка (market sentiment). Основные наблюдения таковы:
  • Выше пивота PP рынок настроен по-бычьи, ниже пивота - по-медвежьи.
Другими словами, если после открытия рынок не может вернуться к пивоту PP, это дает сигнал к вероятному тренду с целями R1->R2 выше PP, и S1->S2 ниже PP. Это следует из исторических данных:

Going back to 2000 (N=2550 trading days), when we've opened above the pivot and never returned to the pivot (N=427), we've averaged an open to close gain of .64% (346 days up, 81 down). Not too bad.
Over that same period, when we've opened below the pivot and never returned to the pivot (N=335), we've averaged an open to close loss of -.80% (58 up, 277 down). Also impressive.
  • При движении от пивота PP, после пробоя  R1 мы ожидаем рост к R2, после пробоя S1 ожидаем падение к S2. Если рынок не может пробить уровни R1/S1, ожидаем боковик вокруг пивота.
  • Если рынок пробивает S3/R3, это сигнал экстремального дисбаланса. Дисбаланс может либо продолжать нарастать до конца дня, либо может произойти мощный разворот в последний час торгов. Надо внимательно следить за разворотными сигналами.
  • Наконец, динамика пивотов на дневном графике важна для подтверждения тренда. Если дневные пивоты несколько дней подряд последовательно растут или падают, это подтверждает текущий тренд. Если пивоты день за днем идут то вверх, то вниз, это говорит об отсутствии тренда.



Методичка по торговле фьючерсами

Tags: методичка, сетапы
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 1 comment